news-details
AMD نیٹ ورکنگ کا اعلان 5 مارچ کو اپنے حالیہ مالیاتی تجزیہ کار دن (FAD) میں ، AMD (AMD) نے اپنے CPU ڈیٹا سینٹر کاروبار سے متعلق متعدد اعلانات کیں۔ یہ Q2 کے ذریعہ 10٪ (ڈبل ہندسہ) مارکیٹ شیئر تک پہنچ جائے گی۔ زین 3 پر مبنی میلان رواں سال کے آخر میں ، 2022 کے آخر تک زین 4 پر مبنی جینوا کا آغاز کرے گا۔ یہ ڈیٹا سینٹر کے (5G) ٹیلکو نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر حصے میں داخل ہوگا۔ جیسا کہ میں نے اپنے حالیہ انٹیل (نیس ڈیک: INTC) 5 جی مضمون میں بیان کیا ہے ، آج سلیکن مارکیٹ میں انٹیل (Q3'19 میں سب سے بڑا سلکان فراہم کرنے والا) کے لئے نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر 5 بلین ڈالر کا کاروبار ہے جو 25 بلین ڈالر یا اس میں بڑھ جائے گا۔ اگلے چند سال انٹیل آج کل 3G اور 4G پر "نیٹ ورک کو بادل بنانے" کے ذریعہ حصہ لے رہا ہے ، جس میں اپنی مرضی کے مطابق چپس کے بجائے معیاری Xeon CPUs کی تعی .ن کرنا ہے۔ اس سے ٹیلیکوس اور فوائد انٹیل کے لئے ملکیت کی مجموعی لاگت (TCO) میں کمی آتی ہے۔ یہ صرف 5G دور میں ہی تیز ہوگا۔ انٹیل کے حالیہ اعلان کے ساتھ ، اس نے اپنے x86 فن تعمیر کے ساتھ نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر کے بیس اسٹیشن طبقہ میں بھی داخل ہوکر 2021 تک مارکیٹ شیئر میں 40 فیصد تک پہنچنے کی توقع کی ہے ، بیس اسٹیشنوں کے لئے بھی سب سے بڑا سلکان فراہم کرنے والا بن گیا ہے۔ ایک x86 سلیکن فروش کی حیثیت سے ، واضح طور پر یہ بھی ایک موقع ہوگا جو AMD کے لئے دلچسپی کا باعث ہے کیونکہ اب تک اس نے ڈیٹا سینٹر کے اس حصے کی پیروی نہیں کی ہے۔ در حقیقت ، کمپنی نے اعلان کیا تھا۔ جیسا کہ لگتا ہے کہ AMD کا آپریٹنگ کا طریقہ ہے ، یہ ممکنہ طور پر اس کی EPC سیریز کے ذریعہ تشکیل دی جانے والی بنیادی گنتی ریس کے ذریعہ ایسا کرنے کی کوشش کرے گا۔  اس اعلان کے بازار میں متعدد مضمرات ہیں۔ مطلب 1: انٹیل کے زیر اثر انٹیل کے لئے ، یہ اب کسی اور مارکیٹ میں خود کو سنگین حملے میں ڈھونڈ رہا ہے۔ واضح طور پر اے ایم ڈی اب انٹیل کے بہت سے بازاروں میں انٹیل کے ساتھ مسابقت کرنے کا ارادہ رکھتا ہے جب اس کا مقابلہ زین فن تعمیر ہے۔ اس طبقے میں AMD کتنا کامیاب ہوگا یہ بتانا مشکل ہے۔ میں یہ ماننے کے لئے مائل ہوں گے کہ زین کے ساتھ ڈیٹا سینٹر میں 2.5 سال کے بعد حاصل ہونے والی 5 فیصد مارکیٹ شیئر سے نیٹ ورکنگ میں AMD کی اپٹیک (اس سے بھی) آہستہ ہوگی۔ اس کی وجہ شراکت داری اور زیادہ مخصوص سافٹ ویر ہے جو اس جگہ پر چلتا ہے۔ مثال کے طور پر ، میں نے بتایا کہ کیسے اسنو ریج میں متعدد مخصوص نیٹ ورک ایکسلریشن ٹیکنالوجیز موجود ہیں۔ میں نہیں جانتا ہوں کہ اے ایم ڈی کے پاس ہے۔ بہر حال ، ایسا لگتا ہے کہ AMD کی پہلے ہی نوکیا (NYSE: NOK) کے ساتھ شراکت ہے ، حالانکہ ایسا لگتا ہے کہ نوکیا ہر ایک کے ساتھ شراکت میں ہے۔ انٹیل کافی حد تک اس طبقہ میں اپنی کم طاقت اور کم لاگت والے ایٹم فن تعمیر کا بھی فائدہ اٹھاتا ہے۔ AMD Epyc کے ساتھ اس کا مقابلہ کرنے سے قاصر ہوسکتا ہے۔ اس طبقہ کے ل Inte ، انٹیل میں اس کی کم طاقت Xeon-D لائن اپ بھی ہے۔ جبکہ معیاری ژون اسکیل ایبل سلیکن پر مبنی ، اس طرح کے مخصوص حل انٹیل کو ایک کنارے دیتے رہ سکتے ہیں۔ لیکن طویل مدتی میں ، یہ AMD کی کل ایڈریس ایبل مارکیٹ (TAM) کو بہتر بناتا ہے اور اس سے کچھ حصہ لے سکتا ہے اور اس کی موجودہ Epyc سرمایہ کاری سے اضافی محصول میں اضافے کا سبب بن سکتا ہے۔ سافٹ ویئر کے پہلو سے وابستہ ، یہ کہا جاسکتا ہے کہ اس جگہ میں انٹیل کے پاتھ فائنڈنگ سرمایہ کاری سے اے ایم ڈی منافع بخش x86 پر سافٹ ویئر سے متعین نیٹ ورکنگ کو چلانے کے ل.۔ انٹیل ابھی تک زیادہ پریشان نہیں ہونا چاہئے کیونکہ اس کا اپنا مارکیٹ شیئر 95 فیصد سے بھی کم ہے یا اس کا بادل اور انٹرپرائز میں ہے: جیسا کہ میں نے بیان کیا ، 20 + بلین حصے میں 5 بلین ڈالر کی آمدنی۔ مطلب 2: Q2 کے ذریعہ نہیں 10٪ مارکیٹ شیئر دلچسپ بات یہ ہے کہ اس اعلان کا دوسرا مطلب بھی ہے۔ جیسا کہ ذکر کیا گیا ہے ، اے ایم ڈی نے اعلان کیا ہے کہ وہ اس سال کی دوسری سہ ماہی تک 10 فیصد مارکیٹ شیئر تک پہنچنے کے راستے پر ہے۔ بظاہر یہ Q4 میں تقریبا 5 فیصد مارکیٹ شیئر سے بہت زیادہ ہوگا کیونکہ اس کا اعلان حال ہی میں مرکری ریسرچ نے بھی کیا تھا۔  تاہم ، یہ بذات خود ایک گمراہ کن بیان ہے ، کیونکہ مارکیٹ کے تمام حصص یکساں نہیں بنتے ہیں۔ انٹیل نے اپنی 2018 میں سے ایک آمدنی کال میں اعلان کیا ہے کہ اس نے سالانہ ٹی اے ایم میں ڈیٹا سینٹر کے لئے اس سہ ماہی میں 8 ملین سی پی یو کی فراہمی کی تھی جس میں اس نے 30 ملین یونٹ دیکھے تھے۔ اس کے برعکس ، اے ایم ڈی نے جس 10 فیصد مارکیٹ شیئر کا اعلان کیا وہ 20 ملین یونٹ (جیسا کہ آئی ڈی سی کی اطلاع کے مطابق) کے ٹی اے ایم پر مبنی تھا۔ ایسا لگتا ہے کہ اس کی وجہ AMD ڈیٹا سینٹر کے متعدد طبقات جیسے نیٹ ورکنگ اور ان کو چھوڑنے میں حصہ نہیں لیتی ہے۔ لیکن یہ AMD کے مارکیٹ شیئر کو 1.5x تک واضح طور پر متاثر کرتا ہے۔ اب ، ڈیٹا سینٹر کو پورا کرنے کا ارادہ کرنے کے AMD کے ایف اے ڈی کے اعلان کے ساتھ ، اسے مکمل ٹی اے ایم کا استعمال کرنا چاہئے۔ لہذا انٹیل کے 30 ملین یونٹ ٹی ایم نمبر کا استعمال کرتے ہوئے ، اے ایم ڈی نے واقعتا اعلان کیا کہ وہ دوسری سہ ماہی میں 6.7 فیصد مارکیٹ شیئر تک پہنچنے کے راستے پر ہے۔ اگرچہ Q4 میں 5٪ سے کم کی بہتری ، یہ اس سے کہیں چھوٹی ہے جتنا اسے لگتا ہے۔ تسلیم ، یہ بھی صرف ایک فیصد ہے۔ مالی نقطہ نظر سے ، AMD اب بھی اپنے نیم کسٹم کاروبار کے حصے کے طور پر اپنے ڈیٹا سینٹر کے کاروبار کی اطلاع دیتا ہے ، لہذا یہ جاننا مشکل ہے کہ اس سے قطعی طور پر کتنا منافع ہوتا ہے۔ اگلے پلیٹ فارم نے اس کا تخمینہ billion 1 بلین فارورڈ رن ریٹ سے کیا ہے ، جو کہ ہر سہ ماہی میں تقریبا. 250 ملین ڈالر ہے۔ دوسری طرف ، Q4 دوسری نسل کے ریمپ کی صرف دوسری سہ ماہی تھی ، لہذا 2020 میں "حقیقی" 10 فیصد مارکیٹ شیئر میں اضافے کی گنجائش ہوسکتی ہے ، لیکن یہ Q4 یا اس سے بھی 2021 سے پہلے نہیں ہوسکتی ہے۔ مضمرات حال ہی میں مارکیٹ کے بیشتر حصوں کی طرح AMD کے حصص کی قیمت میں کمی واقع ہوئی ہے۔ قریب قریب ، دو مخالف ڈرائیور ہیں۔ ایک طرف ، معاشی کساد بازاری کا امکان بہت سے کاروباروں کو متاثر کرے گا۔ دوسری طرف ، گھریلو تمثیل سے کام نیٹ ورکنگ کی مانگ میں اضافے کا باعث ہے ، حالانکہ یہ ضروری 4G / 5G کی ضرورت نہیں ہے۔ لیکن چونکہ AMD کا ٹیلکو کاروبار اس کے ابتدائی دنوں میں لفظی طور پر ہے ، اس لئے یہ ممکنہ طور پر AMD کے کاروبار کے مادے میں نہیں ہوگا۔ طویل مدت ، میں اس AMD "بم" کو دیکھتا ہوں کہ اس کے 20٪ سالانہ محصولات میں اضافے اور 50٪ + مجموعی مارجن کے طویل مدتی ہدف کے لئے معاون ثابت ہوا ہے ، جس کو کمپنی نے اپنے تجزیہ کار کے دن بھی انکشاف کیا: چونکہ یہ ایک نیا کاروبار ہے جو ممکنہ کارپوریٹ اوسط مجموعی مارجن سے بڑھ کر اضافی آمدنی پیدا کریں کیونکہ یہ ڈیٹا سینٹر کا حصہ ہے۔  تاہم ، اس اعلان کے موجودہ وقت میں ، یہ بتانا بہت جلد ہوگا کہ اس نئے کاروبار سے AMD میں کتنا الٹا اثر پڑتا ہے۔ لیکن سرمایہ کاروں کے ل it ، یہ جاننا اہم ہوگا کہ اے ایم ڈی نے ایک نیا 20 بلین ڈالر کی مارکیٹ میں داخل کیا ہے۔ اسٹاک پرائس کے نقطہ نظر سے ، اے ایم ڈی پہلے ہی پریمیم کی قیمتوں پر تجارت کر رہا ہے ، لہذا اس کی مستقبل کی مالی کارکردگی کا زیادہ تر اس اسٹاک میں قیمت پہلے ہی ہو چکی ہے۔ ٹیک اے وے اے ایم ڈی نے سالانہ آمدنی میں 20 فیصد اضافے (اوپر) کے ایک طویل مدتی ہدف کا اعلان کیا۔ ممکنہ طور پر یہ انٹیل سے حصہ لے کر ، اور ساتھ ہی مارکیٹ کے نئے حصوں میں داخل ہوکر یہ کام انجام دینے کا ارادہ رکھتا ہے۔ اس مقصد کے لئے ، اے ایم ڈی نے اعلان کیا کہ اب وہ نیٹ ورکنگ انفراسٹرکچر سیکشن کے بعد بھی جائے گا جس میں وہ پہلے سرگرم نہیں تھا اور اس نے نوکیا کے ساتھ شراکت کا اعلان کیا تھا۔ اے ایم ڈی اب آگے بڑھتے ہوئے پورے ڈیٹا سینٹر کی تلاش کر رہا ہے۔ اگرچہ AMD کو گزشتہ دہائی میں انٹیل کی معیاری Xeons پر "نیٹ ورک کا بادل طرازی" بنانے کے لئے کی گئی سرمایہ کاری سے کسی حد تک فائدہ ہوسکتا ہے ، لیکن AMD کے پاس ابھی تک کچھ مخصوص سرمایہ کاریوں کی کمی ہوسکتی ہے جو انٹیل کے ساتھ مکمل طور پر مقابلہ کرنے کے قابل ہوسکتی ہے (مثال کے طور پر بیس اسٹیشن)۔ AMD کی موجودہ رفتار کا ایک بہت حصہ انٹیل کے 10nm ٹھوکروں سے حاصل ہونے والے فائدہ پر بھی مبنی ہے ، لیکن AMD کے ٹیلکو کاروبار کو اتنا فائدہ نہیں ہوگا کیونکہ یہ اگلے چند سالوں میں ڈھل جاتا ہے۔ اس کے نیٹ ورکنگ کے اعلان پر ممکنہ طور پر زیادہ سے زیادہ مدت کے اثرات مرتب نہیں ہوں گے ، اگرچہ یہ اے ایم ڈی کو ایک بہت زیادہ اضافی TAM (+ 20 بلین ڈالر) مہی .ا اضافی سرمایہ کاری لاگت کے ذریعہ فراہم کرتا ہے کیونکہ یہ Epyc / Zen فن تعمیر کا فائدہ اٹھاتا ہے۔ انٹیل کے لئے ، قریب قریب میں یہ امکان زیادہ تبدیل نہیں ہونے والا ہے ، کیوں کہ کمپنی ابھی بھی نیٹ ورکنگ سیکشن میں بڑے حصص کے حصول کے حصول کی راہ پر گامزن ہے۔ مزید ، ٹیلی کام میں AMD کی توسیع Q2 کے اعلان سے اس کے 10 فیصد مارکیٹ شیئر سے متصادم ہے۔ اے ایم ڈی نے یہ ایک 20 ملین یونٹ ٹی اے ایم پر مبنی ہے ، جبکہ انٹیل کا کہنا ہے کہ ڈیٹا سینٹر 30 ملین ٹام ہے۔ AMD اب پورے ڈیٹا سینٹر مواقع کی پیروی کرنے کا مطلب ہے کہ اسے مکمل ٹی اے ایم کا استعمال کرنا چاہئے ، جس سے اس کی Q2 مارکیٹ شیئر سیب سے سیب کی شرح 6.7 فیصد رہ جاتی ہے۔  سرمایہ کاروں کو معلوم ہونا چاہئے کہ مارکیٹ کے گمراہ کن بیان کو دیکھتے ہوئے ، AMD کا ڈیٹا سینٹر اتنی تیزی سے نہیں بڑھ رہا ہے جتنا کہ ایسا لگتا ہے۔ اگرچہ ، اگر یہ billion 1 بلین کی آمدنی سے چلنے کی شرح پر بند ہورہا ہے ، تو پھر AMD کا ڈیٹا سینٹر اس کے مجموعی کاروبار کا ایک بہت بڑا حصہ بنتا جارہا ہے۔ آخر کار ، اس حصے کی مجموعی شرح نمو کو مارکیٹ میں حصہ لینے کے بجائے دیکھنا زیادہ معنی خیز ہوسکتا ہے۔ اگرچہ AMD اس کا انکشاف نہیں کرتا ہے ، لیکن انٹیل نے سال بھر میں مسابقتی ماحول کی پیش گوئی کی تھی۔ انکشاف: میں / ہمارے پاس ذکر کردہ کسی بھی اسٹاک میں کوئی پوزیشن نہیں ہے ، اور اگلے 72 گھنٹوں کے اندر کوئی پوزیشن شروع کرنے کا کوئی منصوبہ نہیں ہے۔ یہ مضمون میں نے خود لکھا تھا ، اور اس سے میری اپنی رائے کا اظہار ہوتا ہے۔ مجھے اس کا معاوضہ نہیں مل رہا ہے (الفا کی تلاش کے علاوہ)۔ میرا کسی بھی کمپنی سے کاروباری تعلق نہیں جس کا اسٹاک اس مضمون میں مذکور ہے۔ مزید پڑھیں
Related Posts